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Jul 08, 2023

Usha Martin: Transkript der Telefonkonferenz

Transkript der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2023 von Usha Martin Limited, 8. August 2023 Moderator: Meine Damen und Herren, guten Tag und willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von Usha Martin Limited. Als ein

Usha Martin Limited

Transkript der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2024

08. August 2023

Moderator: Meine Damen und Herren, guten Tag und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von Usha Martin Limited. Zur Erinnerung: Alle Teilnehmerleitungen sind im Nur-Zuhörer-Modus und Sie haben nach Abschluss der Präsentation die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Sollten Sie während dieser Telefonkonferenz Hilfe benötigen, signalisieren Sie dem Operator bitte, indem Sie auf Ihrem Telefon mit Tonwahl „*“ und dann „0“ drücken. Bitte beachten Sie, dass diese Konferenz aufgezeichnet wird.

Ich übergebe die Konferenz nun an Herrn Devrishi Singh von CDR India. Vielen Dank und rüber, Sir.

Devrishi Singh: Danke. Guten Abend alle zusammen und vielen Dank, dass Sie an der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2024 von Usha Martin teilgenommen haben. Wir haben Herrn Rajeev Jhawar – Geschäftsführer des Unternehmens, Herrn Anirban Sanyal – Finanzvorstand und Frau Shreya Jhawar vom Strategie- und Wachstumsteam des Unternehmens.

Wir hoffen, dass Sie alle Gelegenheit hatten, die Verdienstunterlagen einzusehen, die wir Ihnen zuvor zur Verfügung gestellt haben. Wir möchten den Anruf nun mit den Eröffnungsbemerkungen des Managements einleiten und anschließend das Forum für eine Frage-und-Antwort-Runde öffnen. Bevor wir beginnen, möchte ich darauf hinweisen, dass einige in der heutigen Telefonkonferenz gemachte Aussagen möglicherweise zukunftsgerichteter Natur sind und ein entsprechender Haftungsausschluss in die Ergebnispräsentation aufgenommen wurde.

Ich möchte nun Herrn Rajeev Jhawar einladen, seine Eröffnungsrede zu halten. Vielen Dank und rüber, Sir.

Rajeev Jhawar: Danke. Guten Abend alle zusammen. Im Namen des Managementteams von Usha Martin möchte ich Sie alle zu unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen begrüßen. Wie ich bereits in unserer letzten Telefonkonferenz erwähnt hatte, sind wir weiterhin bestrebt, solche Foren regelmäßig durchzuführen. Unser Ziel ist es, die Transparenz zu fördern und die Kommunikationskanäle mit der Investoren- und Analystengemeinschaft zu stärken.

Ich möchte damit beginnen, Ihnen kurze operative und strategiebezogene Updates zum Unternehmen mitzuteilen. Anschließend wird Ihnen unser CFO, Herr Anirban Sanyal, die wichtigsten finanziellen Highlights erläutern.

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass alle unsere strategischen Initiativen, einschließlich der Betonung der Bereicherung unseres Produktmixes durch Konzentration auf Seile mit höherer Wertschöpfung, uns dabei geholfen haben, im Laufe des Quartals eine gesunde Rentabilität zu melden. Im Jahresvergleich stieg unser betriebliches EBITDA um 24,2 %, wobei sich die betrieblichen EBITDA-Margen um 2,4 %-Basispunkte auf 17,9 % verbesserten. Darüber hinaus unterstützte ein besserer Beitrag aus höheren realisierten internationalen Märkten die Margenverbesserung.

Transkript von Usha Martin Ltd. Q1 FY24 Earnings Call

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Der Anteil des Drahtseils an unserem konsolidierten Umsatz verbesserte sich weiter auf 68 % im Q1GJ24, verglichen mit 67 % im GJ23. Der Anteil des Umsatzes aus dem internationalen Geschäft stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 ebenfalls auf 56 %, verglichen mit 55 % im Geschäftsjahr 23. Darüber hinaus stieg der Anteil der wertschöpfenden Industriesegmente an unserem konsolidierten Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 auf 50 %, verglichen mit 44 % im Geschäftsjahr 23.

Darüber hinaus machten die Wertschöpfungssegmente innerhalb des Drahtseils im ersten Quartal des Geschäftsjahres 24 71 % aus, verglichen mit 65 % im Geschäftsjahr 23. Die Bilanz bleibt weiterhin deutlich risikoreduziert, die Nettoverschuldung liegt bei Rs. 99 crore Ende des ersten Quartals des Geschäftsjahres 24 trotz einer Investitionsausgabe von ca. Rs. 68 crore im Laufe des Quartals, was die deutlichen Verbesserungen des operativen Cashflows vor Steuern im Laufe des Quartals unterstreicht.

Wie wir bereits besprochen haben, streben wir danach, konsequent Anstrengungen zu unternehmen, um den Marktanteil in internationalen Regionen zu erhöhen, um die Rentabilität und unsere globale Marktpräsenz weiter zu verbessern. Wir verzeichnen bereits eine erhebliche Nachfrage bei internationalen Kunden, insbesondere bei technisch anspruchsvollen Drahtseilen. Dementsprechend konzentriert sich das Unternehmen strategisch auf höherwertige Spezialseile. Es ist wichtig zu beachten, dass die Herstellung dieser Drahtseile ein erhebliches Maß an technischem Know-how und technischem Fachwissen erfordert. Um auf der globalen Bühne einen Wettbewerbsvorteil zu wahren, spielt unser globales Forschungs- und Entwicklungszentrum in Italien eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung fortschrittlicher Drahtseile unter Verwendung proprietärer Software, um Produkte zu entwickeln, die globale Standards erfüllen und übertreffen. Durch unseren Fokus auf Forschung und Entwicklung konkurrieren wir erfolgreich mit globalen Wettbewerbern und gewinnen einen wachsenden Stamm direkter internationaler Kunden. Dieser Erfolg ist ein Beweis für unsere Fähigkeiten und positioniert uns unter den Besten der Welt.

Unsere Investitionsinitiativen schreiten reibungslos voran. Die erhöhten Kapazitäten werden vor allem auf eine Vielzahl kritischer Anwendungen und Mehrwertprodukte abzielen, darunter Bergbauseile, nicht rotierende Kranseile, verdichtete Seile und plastifizierte Seile. Unsere erste Expansionswelle bei Ranchi ist auf Kurs und wird voraussichtlich bis zum Ende des dritten Quartals im Wesentlichen abgeschlossen sein, was unsere Bemühungen zur Umsatzsteigerung unterstützt.

Abschließend möchte ich unsere Zuversicht zum Ausdruck bringen, dass die verschiedenen strategischen Initiativen von Usha Martin sicherlich zu positiven Ergebnissen führen und ein erhebliches Wachstum für das Unternehmen vorantreiben werden. Das Engagement und die harte Arbeit unseres Teams sowie das unermüdliche Streben nach Exzellenz haben es uns ermöglicht, in den letzten drei Jahren bemerkenswerte Meilensteine ​​zu erreichen. Das Unternehmen bleibt von seinen Grundwerten Innovation, Integrität, Finanzdisziplin und Kundenorientierung geleitet. Diese Werte waren die Grundlage unseres Erfolgs und werden auch in Zukunft alle unsere Bemühungen vorantreiben.

Damit möchte ich Herrn Anirban Sanyal, unserem CFO, die operativen und finanziellen Highlights für das am 30. Juni 2023 endende Quartal vorstellen. Vielen Dank.

Anirban Sanyal: Vielen Dank und allen einen schönen Abend. Ich werde Sie nun kurz durch die operative und finanzielle Leistung des Unternehmens für das am 30. Juni 2023 endende Quartal erläutern.

Transkript von Usha Martin Ltd. Q1 FY24 Earnings Call

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Der konsolidierte Nettoumsatz aus dem operativen Geschäft belief sich auf Rs. 814,4 crore im Q1GJ24 im Vergleich zu Rs. 758,7 crore im Q1GJ23. Das Unternehmen erzielte im Vergleich zum Vorjahr eine Umsatzsteigerung von 7,3 %, was vor allem auf die verbesserte Umsetzung unserer wertschöpfenden und lösungsbasierten Angebote zurückzuführen ist. Auch unsere internationalen Aktivitäten spielten eine Schlüsselrolle und verzeichneten im Jahresvergleich eine deutliche Steigerung ihrer Umsatzleistung um 13 %.

Unser betriebliches EBITDA für das Quartal verzeichnete im Jahresvergleich einen satten Anstieg von 24,2 % bei Rs. 145,7 crore. Darüber hinaus zeigte auch das betriebliche EBITDA pro Tonne eine Verbesserung um 25,8 % gegenüber dem Vorjahr bei Rs. 32.227. Die operative EBITDA-Marge des ersten Quartals des Geschäftsjahres 24 stieg von 15,5 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 23 auf 17,9 %. Diese Verbesserung der Margenleistung ist auch auf unseren starken Fokus auf Mehrwertprodukte sowie auf unsere Bemühungen zurückzuführen, unsere internationale Präsenz zu stärken. Darüber hinaus zeigt unsere EBITDA-Leistung die Stärke unseres Geschäftsmodells und den starken Mechanismus zur Weitergabe der Rohstoffkosten, den wir eingerichtet haben.

Unser Nettogewinn für das Quartal lag bei Rs. 100,8 crore, was einer Steigerung gegenüber Rs entspricht. 82,2 crore im ersten Quartal des Geschäftsjahres 23. Auf der Bilanzseite ist es uns gelungen, unsere Nettoverschuldung auf Rs zu reduzieren. 99 crore per 30. Juni 2023 im Vergleich zu Rs. 185 crore Ende März 2023. Darüber hinaus belief sich unser Cashflow aus dem operativen Geschäft vor Steuern auf Rs. 185 crore. 177 crore für Q1GJ24. Der starke Rückgang der Nettoverschuldung, der robuste operative Cashflow und der ausreichende Spielraum für das Betriebskapital unterstützen weiterhin unsere geplanten Kapitalallokationen. Wir sind außerdem weiterhin bestrebt, unser Betriebskapital zu optimieren, um den gesamten Bargeldumwandlungszyklus zu verkürzen.

Abschließend möchte ich sagen, dass Usha Martins anhaltender Fokus auf die Erweiterung des Produktportfolios, das stetige Wachstum unserer internationalen Aktivitäten, die anhaltende Führung in Indien und eine starke Bilanz es uns ermöglichen werden, in Zukunft ein stetiges und beständiges Wachstum zu erzielen.

Damit bin ich am Ende meiner Ansprache angelangt. Ich möchte jetzt den Moderator bitten, die Leitung für die Frage-und-Antwort-Runde freizugeben. Danke schön.

Moderator: Vielen Dank. Wir beginnen nun mit der Frage-und-Antwort-Runde. Die erste Frage stammt aus der Linie von Gunjan Kabra aus Niveshaay. Bitte fahre fort.

Gunjan Kabra: Ich wollte aus der EBITDA-pro-Tonne-Perspektive fragen: Wenn man das Geschäftsjahr 22 und das Geschäftsjahr 23 vergleicht, ist unser Anteil im Bereich technischer allgemeiner Seile von 28 % auf 20 % gesunken und unser geografischer Umsatz in Indien ist von 49 % auf 44 gesunken % und die Mehrwertproduktsegmente sind gestiegen. Wir sehen also einen recht guten Anstieg des EBITDA pro Tonne von 19.000 auf 26.000 im Geschäftsjahr 22 bis 23. Wie hoch ist nun das EBITDA pro Tonne und können Sie abschätzen, wie weit sich dieser Umsatzmix Ihrer Meinung nach verändern wird, oder sehen Sie Veränderungen im Produktmix oder in der geografischen Lage? Konzentrieren wir uns jetzt viel mehr auf den Export und nicht auf Indien, und wie dieser Anteil sinken wird, wollte ich aus der EBITDA-pro-Tonne-Perspektive verstehen?

Rajeev Jhawar: Sehen Sie, das EBITDA pro Tonne hat sich definitiv verbessert, denn wie ich bereits erwähnt habe, hat sich der Produktmix mehr in Richtung Seile und innerhalb der Seile mehr in Richtung Spezialseile verlagert, und das wird auch so bleiben. Der Fortschritt würde sich auch nach der Erweiterung fortsetzen, da der größte Teil der Expansion auf Drahtseile ausgerichtet ist und dieser sich auch stärker auf die Spezialdrahtseile konzentriert. In Indien haben wir einen Marktanteil von knapp

Transkript von Usha Martin Ltd. Q1 FY24 Earnings Call

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auf 65 bis 70 %, was einen sehr guten Marktanteil darstellt und den wir beibehalten würden. Während unsere Präsenz auf dem internationalen Markt etwa 5 % unseres Marktanteils ausmacht, bietet sich uns die Möglichkeit, unsere Präsenz auf dem internationalen Markt zu erhöhen und bei besserer Wertschöpfung mehr Marktanteile zu gewinnen. Daher erwarte ich, dass wir uns weiterhin dem Ziel nähern, das zu erreichen, was wir in unserer vorherigen Aufforderung erwähnt hatten, und zwar in Richtung einer EBITDA-Marge von 18 % plus auf kontinuierlicher Basis, und diese dann leicht weiter zu steigern, wenn sich der Produktmix verbessert.

Gunjan Kabra: Sir, ist das nicht ein sehr konservativer Weg, weil Sie auf Exportmärkte abzielen und die Ergebnisse sehr hoch sind und die Expansion bei Mehrwertprodukten stattfindet? Sind Sie also in Ihren Schätzungen sehr konservativ oder wie sieht es aus?

Rajeev Jhawar: Während wir bei Drahtseilen expandieren und uns immer mehr auf Spezialgebiete konzentrieren, braucht es Zeit, neue Märkte und neue Kunden zu erschließen. Wenn wir also Fortschritte machen und der Prozentsatz steigt, bin ich sicher, dass die Zahlen besser werden. Aber es ist besser, vorsichtig zu sein und Schritt für Schritt vorzugehen, denn es braucht Zeit, neue Märkte und neue Kunden für diese besonderen Produkte zu erschließen. Wir gehen davon aus, dass es besser wird. Wenn wir in diese neuen Produktsegmente und Märkte einsteigen, gehen wir definitiv davon aus, dass es besser wird, aber das dauert einige Zeit, und wir würden uns auf jeden Fall freuen, wenn die Dinge geschehen und wir uns von da an verbessern.

Gunjan Kabra: Und wenn Sie mit neuen Investitionsausgaben beginnen, die im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 stattfinden, wie viel Zeit wird dann für den Hochlauf benötigt, denn eine neue Anlage wird definitiv einige Zeit brauchen, um hochzufahren. Wenn sich die Nachfrage normalisiert hat, in wie vielen Monaten oder Quartalen können wir dann einen Anstieg sehen?

Rajeev Jhawar: Sehen Sie, dass der Großteil des Projekts in der ersten Phase abgeschlossen sein wird oder bis zum dritten Quartal die ersten Investitionsausgaben erfolgen werden. Wir werden also beginnen, den Nutzen der Volumina ab dem vierten Quartal zu sehen, und ich würde sagen, dass es drei bis vier Quartale dauern würde, um zu sehen, dass diese nicht nur von der Produktionsseite, sondern auch von der Marktseite her gesehen würden, es würde drei bis vier Quartale dauern Profitieren Sie von den vollen Investitionsausgaben.

Gunjan Kabra: Und Sir, was die USA und Europa betrifft, gibt es eine leichte Verlangsamung des Geschäftsumfelds, und wir waren in Gesprächen mit einigen Kunden in den USA, bei denen Sie versucht haben, sie zu gewinnen. Und im letzten Quartal in Europa haben Sie bereits angedeutet, dass wir konvertiert haben. Wie läuft es also mit der Auftragsdynamik dort und welche Art von Auftragstransparenz haben Sie derzeit auf dem Exportmarkt?

Rajeev Jhawar: Auch wenn die allgemeine Verlangsamung vorhanden sein mag, sehen wir in den Sektoren und neuen Kunden, an denen wir gearbeitet haben, insbesondere im Bergbausektor, im Offshore-Ölsektor sowie im Kran- und Hafensektor, eine gute Anziehungskraft dieser Märkte. Und all die Früchte der Bemühungen unseres Teams in den letzten ein oder zwei Jahren und die Tatsache, dass wir unser Team in Europa und den USA erweitert haben, sehen eine gute Anziehungskraft unserer Produkte und unserer Segmente. Auch wenn es insgesamt zu einer Verlangsamung kommen kann, stellen wir in unseren Sektoren fest, dass die Nachfrage einigermaßen gut ist, und wir sehen dort keine große Verlangsamung.

Moderator: Die nächste Frage stammt von Aman Sonthalia von AK Securities. Bitte fahre fort.

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Aman Sonthalia: Zunächst einmal herzlichen Glückwunsch zu den hervorragenden Zahlen. Die harte Arbeit von Ihnen und Ihrem Team spiegelt sich Quartal für Quartal in der Arbeit des Unternehmens wider. Sir, ich habe ein paar Fragen. Kürzlich habe ich gesehen, dass unsere Personalkosten im Vergleich zum Vorjahr von Rs auf Rs gestiegen sind. 89 crore zu Rs. 107 crore. Liegt das also an der allgemeinen Inflation oder investieren wir in Humanressourcen für unsere zukünftige Expansion und so?

Rajeev Jhawar: In Indien ist der Anstieg ausschließlich auf die Lohnrevision zurückzuführen, die alle vier Jahre für die Arbeiter erfolgt, und auf die Erhöhung der Beamtenzahlen. Der Anstieg im internationalen Geschäft ist auf Neueinstellungen zurückzuführen, insbesondere zur Verbesserung der Marketing- und F&E-Funktionen in Europa und Amerika. Das sind also die Gründe. Und da in den nächsten Monaten auch neue Kapazitäten hinzukommen, müssen wir unser internationales Team wirklich ausbauen, um uns stärker auf neuere Märkte und neue Kunden konzentrieren zu können. Das ist also der Grund, warum wir das gebaut haben, und das ist der Grund für diesen Anstieg.

Shreya Jhawar: Um noch etwas hinzuzufügen: Wie Sie bereits in Amerika erwähnt haben, haben wir uns vor allem auf die Region Houston konzentriert, aber im vergangenen Jahr haben wir uns auch mit Leuten in der Ostregion und der Region Pennsylvania zusammengetan sowie im Westen in der Region Nevada. Da wir uns also auf den US-Markt konzentrieren, mussten wir meines Erachtens über das Zentrum hinaus an die beiden Küsten expandieren, um den gesamten Thread abzudecken, was ziemlich umfangreich ist. Darüber hinaus haben wir selbst in der Region Lateinamerika keine physischen Ressourcen investiert, sondern unser Team in den USA und Europa reist auch häufig nach Lateinamerika, um diesen Markt ebenfalls abzudecken. Das sind also ziemlich neue Märkte für uns. Die einzige Möglichkeit zu wachsen besteht darin, Talente einzustellen, die mit diesen Märkten und dem Netzwerk in diesen Märkten vertraut sind. Andererseits haben wir auch einige Branchenexperten eingestellt, weil wir uns auf die höherwertigen Sektoren konzentrieren, in denen wir Spezialisten suchen Aufzugsseil, Bergbauseil, auch Angelseil. Deshalb haben wir in Europa mehr Leute eingestellt, die sich auf diese spezifischen Märkte konzentrieren, beispielsweise auch auf die Fischerei, auf denen wir wachsen wollen.

Aman Sonthalia: Danke. Meine nächste Frage ist; Ich habe kürzlich ein Video von Brunton Shaw gesehen. Dort haben wir Seile verschickt, ich glaube zwei Seile mit je 329 Tonnen. Ich glaube also, dass es von Großbritannien nach Brasilien verschickt wurde. Also, um welche Art von Seil handelt es sich und wo wird es verwendet und ob es sich um eine einmalige Bestellung handelt oder ob wir eine regelmäßige Bestellung wie diese erhalten?

Rajeev Jhawar: Diese Seile sind sehr hochwertig, jedes einzelne wiegt 330 Tonnen. Brunton Shaw verfügen wir über die Möglichkeit, Seile in einfacher Länge bis zu 400 Tonnen herzustellen. Und bei diesen Seilen handelt es sich um Kranseile, mit denen im Grunde Ölplattformen von einer Position zur anderen gehoben oder sogar große Windparks in der Tiefsee gebaut werden. Und diese werden in sehr hochtechnologischen Kränen eingesetzt und gehen 4.000 Meter tief ins Wasser, wo all diese Installationen vorgenommen werden. Dabei handelt es sich um sehr hochtechnologische Seile mit sehr hohen Sicherheitsanforderungen. Und Brunton Shaw hat da drüben eine Premiummarke und das sind einfach keine einmaligen Bestellungen. Brunton Shaw hat diese produziert, ich würde sagen, wir haben in den letzten 12 Monaten eine gute Traktion gesehen und wir haben eine ganze Reihe von Bestellungen mit einem Gewicht von 150 bis 350 Tonnen pro Rolle erhalten. Das Interessante daran ist, dass die Seile zwar dort hergestellt werden, die Drähte und Litzen jedoch aus Indien geliefert werden, was uns eine vollständige Kontrolle über die Lieferkette des gesamten Produkts ermöglicht und uns dadurch auch hilft, eine bessere Marge zu erzielen. Diese würden also weitergehen. Wir haben einige Aufträge, die wir in den nächsten drei bis vier Quartalen weiterführen werden, und bei den wenigen bin ich mir sicher

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Usha Martin Limitedhat diesen Inhalt veröffentlicht auf14. August 2023 und trägt die alleinige Verantwortung für die darin enthaltenen Informationen. Verteilt durch die Öffentlichkeit, unbearbeitet und unverändert, am14 August 2023 09:04:09 UTC.