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Aug 17, 2023

Nimmt Prince Pipes and Fittings (NSE:PRINCEPIPE) zu viele Schulden auf?

Aktienanalyse Der legendäre Fondsmanager Li Lu (den Charlie Munger unterstützte) sagte einmal: „Das größte Anlagerisiko besteht nicht in der Volatilität der Preise, sondern darin, ob Sie einen dauerhaften Verlust erleiden.“

Aktienanalyse

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (den Charlie Munger unterstützte) sagte einmal: „Das größte Anlagerisiko besteht nicht in der Volatilität der Preise, sondern darin, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden.“ Es scheint also, dass kluge Köpfe wissen, dass Schulden – die normalerweise mit Insolvenzen einhergehen – ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn man das Risiko eines Unternehmens einschätzt. Wichtig ist,Prince Pipes and Fittings Limited (NSE:PRINCEPIPE) trägt Schulden. Aber ist diese Verschuldung für die Aktionäre ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum unterstützt. Wenn ein Unternehmen jedoch nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zurückzuzahlen, ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Schuldentilgung nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztendlich mit nichts dastehen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario besteht jedoch darin, dass neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufgenommen werden muss, was zu einer dauerhaften Verwässerung der Aktionäre führt. Natürlich nutzen viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, seine Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Das Bild unten, auf das Sie für weitere Details klicken können, zeigt, dass Prince Pipes and Fittings Ende März 2023 Schulden in Höhe von 581,3 Mio. ₹ hatte, eine Reduzierung gegenüber 1,50 Mrd. ₹ innerhalb eines Jahres. Andererseits verfügt es aber auch über 2,16 Mrd. ₹ an Barmitteln, was zu einer Nettoliquidität von 1,58 Mrd. ₹ führt.

Wenn wir uns die neuesten Bilanzdaten näher ansehen, können wir sehen, dass Prince Pipes and Fittings innerhalb von 12 Monaten Verbindlichkeiten in Höhe von 4,60 Mrd. ₹ und darüber hinaus Verbindlichkeiten in Höhe von 305,0 Mio. ₹ hatte. Andererseits verfügte das Unternehmen über Bargeld in Höhe von 2,16 Mrd. ₹ und Forderungen im Wert von 4,16 Mrd. ₹, die innerhalb eines Jahres fällig waren. Es verfügt also tatsächlich über 1,41 Mrd. ₹ mehr liquide Mittel als die gesamten Verbindlichkeiten.

Angesichts der Größe von Prince Pipes and Fittings scheinen die liquiden Mittel und die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens in einem ausgewogenen Verhältnis zu stehen. Daher ist es sehr unwahrscheinlich, dass das 78,1 Mrd. ₹ teure Unternehmen knapp bei Kasse ist, es lohnt sich aber trotzdem, die Bilanz im Auge zu behalten. Kurz gesagt verfügt Prince Pipes and Fittings über eine Nettoliquidität, man kann also mit Fug und Recht sagen, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Es ist gut, dass die Belastung von Prince Pipes and Fittings nicht allzu groß ist, denn das EBIT ist im letzten Jahr um 52 % gesunken. Sinkende Gewinne (sofern sich dieser Trend fortsetzt) ​​könnten letztendlich selbst bescheidene Schulden ziemlich riskant machen. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der naheliegende Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob Prince Pipes and Fittings auch in Zukunft eine gesunde Bilanz aufrechterhalten kann. Wenn Sie also sehen möchten, was die Profis denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen von Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich benötigt ein Unternehmen freien Cashflow, um Schulden zu begleichen; Buchgewinne reichen einfach nicht aus. Obwohl Prince Pipes and Fittings über Nettoliquidität in der Bilanz verfügt, lohnt es sich dennoch, einen Blick auf seine Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um uns zu verstehen, wie schnell das Unternehmen wächst (oder schwindet). dieses Barguthaben. Betrachtet man die letzten drei Jahre, verzeichnete Prince Pipes and Fittings einen freien Cashflow von 29 % seines EBIT, was schwächer ist als wir erwarten würden. Das ist nicht so toll, wenn es um die Tilgung von Schulden geht.

Wir haben zwar Mitgefühl mit Anlegern, die Schulden als besorgniserregend empfinden, Sie sollten jedoch bedenken, dass Prince Pipes and Fittings über eine Nettoliquidität von 1,58 Mrd. ₹ sowie mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Wir sind also nicht beunruhigt über die Schuldenverwendung von Prince Pipes and Fittings. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Aber letztendlich kann jedes Unternehmen Risiken beinhalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Zum Beispiel – Prince Pipes and Fittings hat2 WarnschilderWir denken, Sie sollten sich dessen bewusst sein.

Letzten Endes ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz bei der Gewinnsteigerung). Es ist kostenlos.

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Prince Pipes and Fittings Limited produziert und vertreibt Polymerrohre und Formstücke in Indien.

Einwandfreie Bilanz mit angemessenem Wachstumspotenzial.